房地产融资的运作:房地产五大融资路径全揭秘

授课领域:
授课讲师:郑偕
上课方式:公开课
课程时间:
授课对象
政府相关部门、房地产公司投融资部、金融机构资产管理部、投行等机构负责人,负责投资拓展的操作层(总部投资拓展总监、区域总经理、投资总监、经理等); 负责外部融资的操作层(财务总监、总部与区域融资总监、融资经理等);
课程目标
● 了解房地产不同融资方式的概念、分类与监管规定
课程背景
2013 年四季度的十八届三中全会拉开了新一届政府的改革大幕,也开启了新一轮房地产深化改革的序幕。2014-2018 的故事注定精彩:短短四年经历了从刺激到紧急收紧两种调控方向,也经历了从全国一盘棋到“因城施策”、探索建立长效机制、构建住房制度的转变过程。这四年是房地产调控史上重要的四年。从全国性调控到“因城施策”、探索建立长效机制,是调控思路的重大转变,也是调控水平的升华;这四年也是研究中国房地产调控的完美样本:四年经历了刺激和收紧两种调控方向,涵盖了“防止过冷”和“避免过热”两个调控目标,也几乎涉及了
课程大纲

第一讲:宏观视角下的房地产投融资一、宏观经济与资本市场1. 中国宏观经济的结构化转型2. 资本市场进入窗口期与红利期案例:中美市场比较二、房地产投融资的转型期1. 多层次资本市场的兴起、强监管与房地产投融资的转型期2. 当前房地产市场中融资的概况第二讲:房地产银行融资运作全流程解析一、房地产银行融资的基础1. 房地产银行融资的广义概念与狭义概念2. 房地产银行融资的分类1)表内融资2)表外融资案例:上海绿地3. 证监会对于房地产银行融资的监管分类4. 房地产银行融资的模式与流程二、房地产银行表内融资的核心要点1. 开发贷的内涵及条件2. 土地储备贷款的规定解读:财综【2016】4 号、财综【2017】2 号3. 经营性物业贷款的内涵和流程4. 项目抵押贷款的条件5. 旧改贷/城市更新贷款的规定案例:农行上海分行三、房地产银行表外融资的关键点1. 资金用途监管2. 通道业务监管3. 投资管理监管4. 常见形势及要求案例:江苏某房地产改造项目债权融资第三讲:房地产私募基金融资的运作模式一、房地产私募基金融资的概述1. 房地产私募基金融资的内涵与发起原因2. 房地产私募基金融资的政策演变3. 房地产私募基金融资的现状二、房地产私募基金融资的备案1. 房地产私募基金融资的产品类型2. 房地产私募基金融资的投资方式1)股权投资2)可转债、债转股类3)明股实债4)股+债案例:易居中国—诺亚财富TOP50地产母基金案例:阳光新业收购银河宾馆3. 房地产私募基金融资的资金用途1)住宅类2)长租公寓类3)存量物业股权收购4)城市更新/旧城改造以及棚户改造5)不良资产及其收益权案例:赛富基金与新派白领公寓4. 房地产私募基金融资的结构化设计及要求第四讲:房地产信托融资的运作全流程解析一、房地产信托的基础知识1. 房地产信托的内涵、运用方式与资金来源2. 贷款型房地产、股权型房地产、权益型房地产信托模式3. 房地产财产信托4. 房地产信托的操作模式及案例5. 房地产财产信托的操作模式及案例二、房地产投资信托基金1. 房地产投资信托基金的内涵、特征与分类2. 房地产投资信托基金的监管3. 房地产投资信托基金与房地产信托、ABS、银信合作4. 房地产投资信托基金的操作模式及案例三、房地产信托融资的关键点1. 房地产信托融资的非标债券业务2. 房地产信托融资的通道业务3. 房地产信托融资的投资方式案例:万科房地产投资信托基金融资第五讲:房地产券商融资的运作全流程解析一、房地产券商融资的基础知识1. 房地产券商融资的内涵、运用方式与资金来源2. 房地产券商融资的类型二、房地产券商融资的公司债形式1. 公司债形式的内涵与特征2. 公司债形式的政策演变3. 公司债形式的资管新规4. 公司债形式的现状案例:华夏幸福、恒大、泛海等三、房地产券商融资的企业债形式1. 企业债形式的内涵与特征2. 企业债形式的政策演变3. 公司债形式的现四、房地产券商融资的境外发债形式1. 境外发债形式的内涵与特征2. 境外发债形式的政策演变3. 境外发债形式的现状五、房地产券商融资的资产证券化1. 资产证券化的内涵与特征2. 资产证券化的政策规定及确认评估方法3. 房地产券商融资资产证券化的现状4. 房地产券商融资企业资产 ABS 及资产支持票据六、房地产券商融资的 IPO 与定增1. IPO 与定增的内涵与特征2. IPO 与定增的政策规定及现状第六讲:房地产保险融资的运作全流程解析一、房地产保险融资的基础知识1. 房地产保险融资的内涵、运用方式与资金来源2. 房地产保险融资的类型二、房地产保险融资的关键点1. 房地产保险融资的投资主体2. 项目应满足的条件● 掌握房地产不同融资方式的监管规定● 掌握房地产不同融资方式政策演变过程● 了解房地产不同融资方式运作的全部细节及要求课程方式:讲演结合+案例研讨+互动研讨

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