第一讲：供给侧改革的背景与理论逻辑一、要素驱动经济增长的终结与困局1. 生产关系的解放与经济活力的释放案例：从小渔村到国际大都市的深圳蜕变2. 经济泡沫刺破与国有企业改革困局案例：海南的“海市蜃楼”3. 从农村到城市的改革路线案例：凤阳花鼓摇响全国背后的心酸4. WTO与全球化红利5. 上一轮经济改革的后遗症案例：华北地下水之殇6. 当前经济深化改革的“帕累托”困局案例：国进民退or国退民进？二、需求侧总量刺激政策的反思与修正1. 需求强刺激的政策约束1）四万亿刺激的后果2）资源空间受限3）货币超发与债务危机2. 人口红利、资源红利的消失和制度红利的瓶颈3. 经济增长动力结构的变化与表现1）过剩的低端制造产能2）房地产周期拐点3）城镇化进程4）原创性技术创新三、供给侧结构性改革的理论逻辑1. 发展理论逻辑1）供给学派2）新供给学派2. 供给侧与需求侧差异3. 供给侧改革的中国现实条件与紧迫需求第二讲：中国经济增长轨迹与结构性力量一、中国融入世界贸易体系与全球化红利1. 二战后的全球货币、贸易体系2. 加入WTO后的中国经济驱动与产业布局3. 产业价值链互补与中美的蜜月期4. TPP背后的世界贸易规则重塑二、影响经济的结构性力量：基于5张图的视角1. 看图1：中等收入陷阱图1）国际间差距比较案例：中美的GDP、货币增速18年间的对比2）国内城乡差距比较2. 看图2：全球价值链微笑曲线1）掌控技术开发与产品设计案例：中兴芯片的“被殖民”之路2）掌控高端的渠道整合案例：沃尔玛如何瓦解一号店的3）掌控战略性资源案例：中国食品油的“沦陷”3. 看图3：胡焕庸线1）全球六大城市群：基于产业集群的效应案例：欧洲之王易位史2）中国五大城市群：寻找未来经济增长极案例：西部大开发20年3）“一带一路”破美国之局案例：基于金融与石油的二战后全球秩序4. 看图4：人口倒金字塔形1）人口与产业承载的相关关系案例：中国纺织产业的东南亚大迁徙2）中国计划生育政策的成与败3）城市化与人口永久性迁徙趋势案例：中国不同城市人口的进与出4）人口数量与结构对中国可持续发展的影响案例：欧洲与日本的经验与教训5. 看图5：房价与M2的相关图1）房地产“疯狂”20年的政策原点和演化路径案例：“房主不炒”的“前世今生”2）中国货币超发背后的发展模式反思与国际背景案例：世界工厂的拉闸限电史3）房地产发展趋势与货币、土地、人口影响案例：李嘉诚的“跑路”三、处理深化改革的三个关系1. 两个背景交代1）中国两个“一百年”目标2）中国社会主要矛盾的变化2. 改革的帕累托空间压缩3. 政府VS市场的博弈与边界4. 国有经济VS私有经济的争夺与互补5. 公平VS效率的冲突与平衡第三讲：供给侧改革的内涵与方向一、引言： 2019年的特殊性1. 新中国成立70周年2. 实现第一个一百年目标的关键之年3. 实施“十三五”规划承上启下的关键之年4. 康波周期萧条-回升的一个关键节点二、中国经济发展的结构性与体制性内因1. 需求侧总量刺激政策的反思与修正1）四万亿刺激的后果2）资源空间受限3）货币超发与债务危机2. 人口红利、资源红利的消失和制度红利的瓶颈3. 经济增长动力结构的变化与表现1）过剩的低端制造产能2）房地产周期拐点3）城镇化进程4）原创性技术创新三、供给侧改革的内涵1. 供给侧改革概念的提出与背景2. 经济高速增长转向高质量发展的内涵与路径3. 供给侧改革的4条战线1）劳动力2）资本3）创新4）政府4. 供给侧改革的5大任务1）去产能2）去库存3）去杠杆4）降成本5）补短板5. 供给侧改革的4大歼灭战1）化解产能过剩2）降低企业成本3）消化地产库存4）防范金融风险6. 供给侧改革的进展和阶段性成果第四讲：中国当前经济形势和供给侧政策一、中国经济的“六稳”逻辑1. 稳就业案例：对民营企业的“松绑”2. 稳金融案例：比特币的“被压”与P2P集中“暴雷”3. 稳外贸案例：跨境电商的“借船出海”4. 稳投资案例：一个企业投资与政府投资的博弈故事5. 稳外资案例：总书记亲自“操刀”进博会6. 稳预期案例：顾雏军的“经济平反”二、最新中央经济工作会议与“两会”解读1. 引言：12345工程1）“第一个百年奋斗目标”2）“两个维护”3）“三大攻坚战”4）“四个全面”5）“五位一体”2. 中央经济工作会议的8大亮点3. 中央经济工作会议的4个总结4.“两会”的6个总览5. “两会”的1个感悟与3个总结三、当前宏观经济政策提炼与解读1. 关键词：稳中向好、稳中有变、变中有忧2. 关键词：高速增长转向高质量发展3. 关键词：百年未有之大变局与中美贸易4. 关键词：供给侧改革与“三去一降一补”5. 关键词：“任性”财政政策与“点球”货币政策工具6. 关键词：“三大攻坚战”四、供给侧改革实施的短期策略与长期策略1. 短期策略：放松三大供给约束1）高行政成本约束2）高税收成本约束3）高融资成本约束2. 长期策略：围绕五大财富源泉1）解除对人口和劳动的供给抑制2）解除对土地的供给抑制3）解除金融抑制4）解除创新抑制5）解除制度抑制第五讲：供给侧改革的投资机会与投资选择一、资本市场机会1. 去产能的机遇：并购2. 去库存的机遇：房地产、医疗、教育3. 去杠杆的的机遇：股权投资领域的新兴行业4. 降成本的机遇：直接融资、保护知识产权、要素市场价格改革5. 补短板的机遇：服务业消费升级——健康医疗、养老、教育、影视传媒二、产业投资机会1. 传统产业2. 服务产业3. 新兴技术产业三、理财与家庭资产配置建议课程收尾：1. 回顾课程2. 答疑解惑3. 布置作业4. 合影道别